Inhalt

In erster Linie beschäftigen wir uns in diesem Seminar mit Optionen. Der Schwerpunkt liegt auf Vanilla Optionen, wie sie etwa an der EEX gehandelt werden. Formeln zur Bewertung (Black 76) sowie für die Hedge-Parameter implementieren wir direkt in Excel. Erweiterungen der Black-Scholes Modellwelt sowie exotische Optionen werden je nach Interessenlage der Teilnehmer vertieft.
Neben der praktischen Umsetzung der Bewertung und Risikoanalyse in Excel wird ein fundiertes Verständnis für das Pricing von Optionen und das zentrale Konzept Volatility vermittelt. Ein Optionsbuch, bestehend aus einer Vielzahl von Einzelpositionen, wird in Excel implementiert; die dazugehörigen Hedge-Parameter und Risiko-Kennzahlen werden analysiert und visualisiert.
Einsatzmöglichkeiten von Derivaten zum Hedging bestehender Risiken werden beispielhaft in Excel untersucht. Ziel ist es, am Ende des Seminars mehrere Excel-Sheets produziert zu haben, die unmittelbar für den Einsatz in der Praxis zu gebrauchen sind.

Themen

Forwards / Futures / Optionen zusammengesetzte Positionen Payoff- und P/L-Diagramme in Excel Equity-Style Futures-Optionen Put-Call Parity Black’s Formel in Excel Log-Normalverteilung Hedge-Parameter: Delta, Gamma, Theta, Vega Delta-Gamma Hedge Implied Volatilities Volatility-Smile und -Skew Cash-Or-Nothing Optionen Lookback-, Average-, und Barrier-Strukturen gestalten und pricen Hedge-Simulationen Spot-Vol-Matrix

Zielgruppe

Risikomanagement, Handel, Analyse, Portfoliomanagement, Beschaffung, Vertrieb oder andere Interessierte aus dem Bereich der Energiewirtschaft gute Excel-Fertigkeiten werden vorausgesetzt.

Format

100% Excel-Workshop viel Interaktivität und Individualität Excel-Sheets unter Anleitung selbst gestalten Beispielaufgaben lösen Fachliche Inhalte lernen Excel-Fähigkeiten erweitern Praxistaugliche Excel-Sheets mitnehmen.

Hinweise zur Technik

Falls Sie Ihren Laptop Computer mitbringen, bitte sicherstellen, dass Excel's Solver installiert ist. Der Solver ist im Menü Extras bzw. Tools zu finden oder kann im Add-Ins-Manager geladen werden. Wenn Sie Office 2003 verwenden, sollte mindestens Service Pack 1 (SP1) installiert sein damit die Funktion ZUFALLSZAHL() bzw. RAND(), die wir für Simulationen benötigen, korrekt funktioniert.