Inhalt

Denkbare Ereignisse, die kurzfristig zu barwertigen Verlusten führen können, sollten im Value-at-Risk berücksichtigt sein. Im Profit-at-Risk hingegen sollen die Risiken erfasst werden, die in der Erfüllungsphase durch mangelnde Kongruenz zwischen Lastprofil und Hedge-Instrumenten entstehen. Eine gute Analogie in der Finanzwelt gibt es zu dieser insbesondere energiewirtschaftlichen Fragestellung nicht. Dies liegt daran, dass die Lieferung aus einem Strom- oder Gas-Forward über ein Zeitintervall verteilt ist, während die Lieferung von Finanztiteln oder den meisten Commodities eher zu einem festen Zeitpunkt erfolgt.
Als Hilfsmittel für die Messung des Profit-at-Risk werden Monte-Carlo- oder historische Simulationen der Spotpreise eingesetzt. Außerdem Simulationen der Last, wobei insbesondere die Abhängigkeit zwischen Last und Spotpreis von Bedeutung ist.
Wir werden diese Aspekte für Gas und Strom in Excel umsetzen und dabei primär von Monte-Carlo-Simulationen Gebrauch machen.

Themen

Abgrenzung verschiedener Risikoaspekte Profit-at-Risk Definitionen Abhängigkeit Preis/Last Verteilungen der Spotpreise Simulation einzelner Spotpreise Modellierung von Spotpreiszeitreihen Monte-Carlo-Simulationen Gas/Strom Standardlastprofil GH0-Profil Simulation von Lastabweichungen Strukturierungsaufschlag Portfolioeffekte Möglichkeiten der Risikoreduktion

Zielgruppe

Risikomanagement, Handel, Analyse, Portfoliomanagement, Beschaffung, Vertrieb oder andere Interessierte aus dem Bereich der Energiewirtschaft gute Excel-Fertigkeiten werden vorausgesetzt.

Format

100% Excel-Workshop viel Interaktivität und Individualität Excel-Sheets unter Anleitung selbst gestalten Beispielaufgaben lösen Fachliche Inhalte lernen Excel-Fähigkeiten erweitern Praxistaugliche Excel-Sheets mitnehmen.

Hinweise zur Technik

Falls Sie Ihren Laptop Computer mitbringen und Office 2003 verwenden, sollte mindestens Service Pack 1 (SP1) installiert sein damit die Funktion ZUFALLSZAHL() bzw. RAND(), die wir für Simulationen benötigen, korrekt funktioniert.